’23년 상반기 ‘벤처투자’ 4.4조원 · ‘펀드결성’ 4.6조원

’23년 상반기 ‘벤처투자’ 4.4조원 · ‘펀드결성’ 4.6조원

- ’20년 동기 대비 ‘벤처투자액’ 40%, ‘펀드결성액’ 105% 증가(’22년 동기 대비 ‘벤처투자액’ 42%, ‘펀드결성액’ 47% 감소)

2023.08.10 중소벤처기업부

 

중소벤처기업부(장관 이영)와 금융위원회(위원장 김주현)는 ‘2023년 상반기 국내 벤처투자 및 펀드결성 동향’을 8월 11일(금) 발표하였다.

 

해당 통계 발표는 지난 4월에 관계부처 합동으로 마련했던 ｢혁신 벤처·스타트업 자금지원 및 경쟁력 강화 방안｣ 후속조치의 일환이다. 중소벤처기업부는 그간 중소기업창업투자회사(이하 “창업투자회사”) 등의 투자실적을 분기마다 발표해 왔으며, 이번에 금융위원회 소관 신기술사업금융업자(이하 “신기술금융사”) 등의 실적까지 민간벤처투자협의회*의 협조를 얻어 집계 · 분석하였다.

 

* 벤처캐피탈협회 · 여신금융협회 등 벤처투자 유관 민간기관 · 단체로 구성(’19.6월~)

 

특히, 이번 실적 분석을 통해 얻을 수 있는 시사점은 다음과 같다.

 

첫 번째, 2023년 상반기 벤처투자는 유동성 확대 등에 따라 이례적으로 실적이 급증했던 2021년~2022년 상반기보다는 비록 낮았으나, 2019년~2020년 상반기 수준을 크게 상회했다. 이러한 경향은 창업투자회사 등의 실적뿐만 아니라 신기술금융사 등 실적까지 합산한 경우에도 마찬가지였다(표 1 참고).

 

두 번째, 2008년부터 2022년까지 최근 15년간의 벤처투자 추세를 함께 분석한 결과, 2023년 상반기 실적은 장기 추세를 회복하고 있음을 확인했다.

 

2021~2022년의 경우 이례적으로 급증한 투자액이 비대면·생명 공학(바이오) 등 관련 일부 분야에 통상적 수준 이상으로 집중되었으나 2023년 들어 업종별 투자 편중은 완화되었다. 이에 따라 2023년 전체 투자액도 장기 추세를 소폭 상회하는 수준이 될 것으로 추정된다.

 

세 번째, 미국 · 일본 · 이스라엘 등 주요 선진국의 지난 5년간(’18~’22) 벤처투자 실적도 병행 분석하였는데, 코로나19 이후 2021년과 2022년도에 공통적으로 투자액이 급증하였다. 해당 시점 전후로 국가별 벤처투자 실적이 서로 동조화되고 있는 점도 확인되었다(그래프 1 참고).

 

2023년 상반기 벤처투자 실적을 상세히 분석한 결과는 다음과 같다.

 

2023년 상반기 벤처투자액은 4.4조원(약 34억$)으로 2019년 동기 대비 25%, 2020년 동기 대비 40%가 증가했다. 전년동기 대비로는 42%가 감소했으나, 전세계 주요국 모두 코로나19 대응을 위한 유동성 확대 등으로 벤처투자가 예년 대비 이례적으로 급증했고 일부 업종에 대한 투자 편중도 함께 나타났던 점 등을 종합 고려할 필요가 있다.

 

‘신 · 기보 특례보증 신설(’23.8월 현재 지원중)’, ‘은행의 벤처펀드 출자한도 상향(’23.7월)’, ‘법인의 민간 벤처모펀드 출자 세액공제 신설(’23.7월)’ 등 ｢혁신 벤처·스타트업 자금지원 및 경쟁력 강화 방안｣ 대책도 본격 시행되면서 벤처투자 시장의 연착륙 가능성이 한층 커진 것으로 기대된다.

 

2023년 상반기 ‘펀드결성액’은 4.6조원(약 35억$)으로 2019년 동기 대비 35%, 2020년 동기 대비 105% 늘었다. ‘모태펀드 2차 정시 출자사업’ 선정이 지난 7월말 완료됐고 오는 10월말에는 ‘모태펀드 1차 정시 출자사업’으로 선정된 조합의 결성이 완료될 예정인 점 등을 고려하면 하반기에 벤처투자조합 결성은 더욱 늘어날 수 있을 것으로 보인다(표 2 참고).

 

* 같은 기간 미국의 ‘벤처펀드’ 결성액은 2022년 상반기 대비(比) 72.6% 감소한 333억$

 

‘벤처펀드’에 대한 정책금융과 민간부문 출자액 모두 전년동기 대비 줄어들었으나 민간부문이 상대적으로 더 많이 감소하였는데, 고금리 등으로 인한 출자 부담이 지속되기 때문으로 추정된다(표 3 참고).

 

이영 장관은 “벤처·창업기업(스타트업)이 직면한 자금난을 해소할 수 있도록 양 부처 차원에서 총력을 기울이고 있다”며, “2021~2022년 유동성 확대 등으로 이례적으로 급증했던 투자액이 일부 업종에 편중되었는데, 2023년 들어 업종별 투자비중이 이전보다 완화되면서 전체 투자시장의 연착륙 가능성이 한층 커진 만큼 향후에도 ‘민간 벤처모펀드 결성 지원’, ‘스타트업코리아 종합대책’ 등을 차질없이 추진하여 회복 전환 국면(모멘텀)을 유지해 나가겠다”고 밝혔다.

 

김주현 금융위원장은 “부처 간 협업을 통해 벤처기업 자금확보 지원에 정책역량을 집중하고 있다”며, “벤처기업 육성을 통한 혁신성장은 이번 정부의 중요한 국정운영 방향인 만큼, 지난 4월 중소벤처기업부와 합동 발표한 ｢혁신 벤처‧스타트업 자금지원 및 경쟁력 강화 방안｣과 같이 정책금융기관을 통한 자금지원과 제도개선 등 필요한 조치를 계속해 나가겠다.”고 밝혔다.

 

※ [별첨] ‘2023년 상반기 벤처투자 및 펀드결성 동향’ 문답자료

​

참고

‘23년 상반기 국내 벤처투자·펀드결성 세부현황

 

<벤처투자 현황>

 

< (표 1) 최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처투자 현황(단위 : 억원, 건, 개사) >

구분		’19.上	’20.上	’21.上	’22.上	’23.上
투자금액		35,501	31,710	65,725	76,442	44,447
	창업투자회사 등	19,943	16,553	32,240	41,529	22,041
	신기술금융사 등	15,558	15,157	33,485	34,913	22,406
투자건수		2,536	2,288	3,598	4,191	2,927
	창업투자회사 등	1,778	1,548	2,465	2,942	2,033
	신기술금융사 등	758	740	1,133	1,249	894
건당 투자금액		14.0	13.9	18.3	18.2	15.2
	창업투자회사 등	11.2	10.7	13.1	14.1	10.8
	신기술금융사 등	20.5	20.5	29.6	28.0	25.1
피투자기업 수		1,502	1,489	2,163	2,305	1,781
	창업투자회사 등	848	841	1,218	1,423	1,101
	신기술금융사 등	654	648	945	882	680
기업당 투자금액		23.6	21.3	30.4	33.2	25.0
	창업투자회사 등	23.5	19.7	26.5	29.2	20.0
	신기술금융사 등	23.8	23.4	35.4	39.6	32.9

 

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 업종별 벤처투자 현황(단위 : 억원, %, %p) >

구분		’19.上	’20.上	‘21.上	‘22.上	‘23.上
							전년동기대비
							증감	증감률
ICT서비스	금 액	6,961	6,625	14,823	22,490	8,776	△13,714	△61.0
	비 중	19.6	20.9	22.6	29.4	19.7	△9.7	-
바이오·의료	금 액	10,160	7,892	18,101	13,159	5,961	△7,198	△54.7
	비 중	28.6	24.9	27.5	17.2	13.4	△3.8	-
영상·공연·음반	금 액	2,336	1,421	2,685	4,645	3,647	△998	△21.5
	비 중	6.6	4.5	4.1	6.1	8.2	+2.1	-
유통·서비스	금 액	5,061	4,210	9,513	11,106	4,104	△7,002	△63.0
	비 중	14.3	13.3	14.5	14.5	9.2	△5.3	-
전기·기계·장비	금 액	2,167	2,910	7,144	6,077	6,672	+595	+9.8
	비 중	6.1	9.2	10.9	7.9	15.0	+7.1	-
기타	금 액	3,768	2,893	5,454	7,217	5,454	△1,763	△24.4
	비 중	10.6	9.1	8.3	9.4	12.3	+2.8	-
ICT제조	금 액	2,779	3,298	5,357	4,820	5,156	+336	+7.0
	비 중	7.8	10.4	8.2	6.3	11.6	+5.3	-
화학·소재	금 액	1,324	1,956	1,864	5,201	3,958	△1,243	△23.9
	비 중	3.7	6.2	2.8	6.8	8.9	+2.1	-
게임	금 액	945	505	784	1,727	719	△1,008	△58.4
	비 중	2.7	1.6	1.2	2.3	1.6	△0.6	-
합계	금 액	35,501	31,710	65,725	76,442	44,447	△31,995	△41.9

 

* 한국표준산업분류체계에 따른 업종 기준

 

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 업력별 벤처투자 현황(단위 : 억원, %, %p) >

구분		’19.上	’20.上	’21.上	’22.上	’23.上
							전년동기대비
							증감	증감률
초기(3년 이하)	금 액	9,728	9,982	12,072	19,608	12,067	△7,541	△38.5
	비 중	27.4	31.5	18.4	25.7	27.1	+1.4	-
중기(3~7년)	금 액	12,656	9,418	23,982	28,123	12,088	△16,035	△57.0
	비 중	35.7	29.7	36.5	36.8	27.2	△9.6	-
후기(7년 초과)	금 액	13,117	12,310	29,671	28,711	20,292	△8,419	△29.3
	비 중	36.9	38.8	45.1	37.5	45.7	+8.2	-
합계		35,501	31,710	65,725	76,442	44,447	△31,995	△41.9

 

< (그래프 1) 최근 5년간(’19~’23) 한국 및 주요국 벤처투자 현황(단위 : 십억$) >

 

* ’18~’22년 : 당해연도별 실제 투자액

’23년e : ▲상반기 실제 투자액 및 ▲국가별로 최근 5년간(’18~’22) 각 연도의 전체 투자액에서 상반기 투자액이 평균적으로 차지하는 비중을 활용한 추정치

 

※ 국가별 ’23년 상반기 투자액(십억$)

구분	한국	일본	이스라엘	미국
투자액	3.4	2.3	3.2	85.6

 

※ 국가별 최근 5년간(’18~’22) 상 · 하반기 투자액의 비중(%)

구분	한국	일본	이스라엘	미국
상반기	47.2	44.5	49.9	50.2
하반기	52.8	55.5	50.1	49.8

 

<벤처펀드 결성 현황>

 

< (표 2) 최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처펀드 결성 현황(단위 : 억원, 개) >

구분		’19.上	’20.上	’21.上	’22.上	’23.上
결성금액		33,939	22,432	58,853	86,961	45,917
	벤처투자조합	13,619	12,423	28,558	45,569	18,436
	신기술사업투자조합	20,320	10,009	30,295	41,392	27,481
결성펀드 수		271	218	500	510	370
	벤처투자조합	67	56	137	176	107
	신기술사업투자조합	204	162	363	334	263

 

< (표 3) 최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처펀드 출자자 현황 (단위 : 억원, %, %p) >

구분			‘19.上	‘20.上	‘21.上	‘22.上	‘23.上
								전년동기대비
								증감	증감률
정책금융		금 액	4,591	5,012	10,835	10,803	6,620	△4,183	△38.7
		비 중	13.5	22.3	18.4	12.4	14.4	+2.0	-
	모태펀드	금 액	2,652	3,635	5,132	3,565	2,337	△1,228	△34.4
		비 중	57.8
				72.5	47.4	33.0	35.3	+2.3	-
	성장금융	금 액	993	530	2,599	4,375	2,007	△2,368	△54.1
		비 중	21.6	10.6	24.0	40.5	30.3	△10.2	-
	기타 정책기관	금 액	946	847	3,104	2,863	2,276	△587	△20.5
		비 중	20.6	16.9	28.6	26.5	34.4	+7.9	-
민간부문		금 액	29,348	17,420	48,018	76,158	39,297	△36,861	△48.4
		비 중	86.5	77.7	81.6	87.6	85.6	△2.0	-
	개인	금 액	5,916	2,185	9,561	15,765	5,696	△10,069	△63.9
		비 중	20.2	12.5	19.9	20.7	14.5	△6.2	-
	일반법인	금 액	9,251	5,390	13,490	17,706	11,486	△6,220	△35.1
		비 중	31.5	30.9	28.1	23.2	29.2	+6.0	-
	금융기관 (산은 제외)	금 액	8,344	4,454	13,544	26,795	14,227	△12,568	△46.9
		비 중	28.4	25.6	28.2	35.2	36.2	+1.0	-
	연금 및 공제회	금 액	510	1,745	3,054	4,795	1,076	△3,719	△77.6
		비 중	1.7	10.0	6.4	6.3	2.7	△3.6	-
	VC	금 액	4,799	3,030	7,323	9,122	5,484	△3,638	△39.9
		비 중	16.4	17.4	15.3	12	14.0	+2.0	-
	기타단체 및 외국인	금 액	528	616	1,046	1,975	1,328	△647	△32.8
		비 중	1.8	3.5	2.2	2.6	3.4	+0.8	-
전체		금 액	33,939	22,432	58,853	86,961	45,917	△41,044	△47.2

 

별첨

 

 

 

’23년 상반기 국내 벤처투자·펀드결성 동향 문답자료

 

 

 

 

 

2023. 8. 11.

 

 

 

 

 

 

 

 

관 계 부 처 합 동

 

Ⅰ

분석 대상 관련 (투자주체 범위)

1. 이번 통계에 포함된 벤처투자자 또는 벤처펀드의 범위는?

 

□ ｢벤처투자법｣에 따른 창업투자회사 · 벤처투자조합 및 ｢여신전문금융업법｣에 따른 신기술사업금융업자 · 신기술사업투자조합

 

◦ 창업투자회사 · 벤처투자조합 실적은 그간 중소벤처기업부가 분기 단위로, 민간벤처투자협의회가 연 단위로 분석하여 발표

 

◦ 신기술사업금융업자 · 신기술사업투자조합 실적은 그간 민간벤처투자협의회가 연 단위로 분석하여 발표

 

2. 중기부의 기존 벤처투자 통계와 비교하면 어떤 점이 다른지?

 

□ 중기부가 발표했던 창업투자회사·벤처투자조합의 실적은 전체 시장동향을 상당수준 합리적으로 반영했음

 

◦ 신기술금융사 등까지 포함한 ’18~’22년 벤처투자·펀드결성 실적*과 창업투자회사 등 실적간 추세는 매우 비슷한 수준

 

* 민간벤처투자협의회 협조로 확보

 

< ’18~’22년 벤처투자 · 펀드결성 실적 현황 (단위 : 억원) >

구분		’18년	’19년	’20년	’21년	’22년	상관계수(r)
벤처 투자	창투사 등	34,249	42,777	43,045	76,802	67,640	0.99
	전체	59,181	75,278	80,962	159,371	124,706
펀드결성	창투사 등	48,413	42,411	68,864	94,978	107,286	0.96
	전체	75,792	78,696	100,078	177,969	173,053

 

□ 다만, 이번에 집계 대상을 신기술금융사 등까지 확대하면서 국내 벤처투자 시장의 전체 상황을 더욱 정확하게 파악 가능할 것으로 기대

 

3. 신기술금융사 등 이외에 추가로 고려할 만한 벤처투자 주체는?

 

□ 이외에도 ｢농림수산식품투자조합법｣에 따른 농림수산식품투자조합 및 산업은행·기업은행 등 정책금융기관이 있음

 

◦ 유관 기관·단체들에게도 국내 벤처투자 동향을 분기별 집계하는

취지를 충분히 설명하고 자료 확보 관련 협조를 구해나갈 예정

 

□ 다만, 이번 통계에 포함된 벤처투자자 등의 투자액 및 펀드결성액이 국내 벤처투자 시장에서 차지하는 비중은 90% 이상으로 대부분

 

◦ 창업투자회사 · 신기술금융사 등의 투자총액은 전체 시장규모의

92~94%, 펀드결성총액은 전체의 98~99% 수준으로 추정

 

II

분석 내용 관련 (투자시장 동향)

4. 정부에서는 현재 벤처투자 시장상황을 어떻게 평가하는지?

 

□ ’23년 상반기 실적 분석 결과, 벤처투자는 장기 추세 수준에 근접

 

◦ 최근 15년간(’08~’22) 벤처투자 실적 추세를 함께 고려하면, ’23년

상반기 실적은 장기 추세를 소폭 상회하는 수준으로 회복 중

 

□ 지난 1분기보다는 투자심리가 일부 회복된 것으로 추정됨

 

◦ ’23년 상반기 실적은 유동성 확대 등으로 투자액이 이례적으로 급증한 ’21~’22년 동기보다 낮지만 예년(’19~’20년)보다는 높은 수준

 

◦ ’21~’22년의 경우 미국 · 일본 · 이스라엘 등 주요 선진국에서도 공통적으로 벤처투자액이 급증하는 등 이례적인 시기에 해당

 

5-1. 2021년 및 2022년 당시 일부 업종에 대한 투자 편중이 발생 하였다고 보는 근거가 무엇인지? (창업투자회사 등 한정)

 

□ 창업투자회사 등 실적 상세 분석 결과, ’21~’22년 투자액의 통상적 수준 대비 증가분의 80% 이상이 일부 업종에 편중된 것으로 확인됨

 

◦ ’21~’22년 투자액(총 14.4조원)은 통상적 수준(8.6조원)보다 5.9조원

늘었으며 그 중 81%인 4.8조원이 비대면·바이오 관련 업종에 투자

 

5-2. 비대면 관련 업종의 범위는?

 

□ 표준산업분류체계에 따른 업종 중 대면접촉이 특히 적은 사업모델 관련 투자액 비중이 일정 수준 이상인 업종

 

* 투자 내역이 일정 수준 이상 축적되어 비대면 분야에 대한 투자를 타당하게 반영 가능한 업종만 고려

 

< 이번 통계 분석 시 고려된 비대면 분야 및 업종 등 사례 >

비대면 분야 예시	표준산업분류상 업종 예시	피투자기업
 원격의료 및 병원·의료 등 관련 플랫폼	 응용 SW 개발 및 공급업 등	닥터나우
 원격근무·화상시스템	 시스템 SW 개발 및 공급업 등	토스랩
 생활중개 플랫폼	 자동차 임대업 등	쏘카
 전자상거래	 전자상거래 소매 중개업 등	무신사
 온라인 교육시스템  온라인 교육콘텐츠	 온라인 교육학원 등	매스프레소

 

6. 국내 벤처투자 시장의 연착륙 가능성이 이전보다 확대되었다고 보는 근거가 무엇인지? (창업투자회사 등 한정)

 

□ 창업투자회사 등 실적의 상세 분석 결과, 업종별 투자규모가 조정되면서 전체 실적도 통상적 수준에 근접해 가고 있는 것으로 추정

 

◦ ’22년 상반기 대비 투자감소분(약 1.9조원) 중 83%(1.6조원)가 비대면·바이오 관련 투자에서 발생된 것으로 확인됨

 

□ 또한, 창업투자회사 등의 올해 2분기 투자실적(1.3조원)이 1분기(0.9조원)보다 43% 증가하는 등 일부 회복세가 나타나는 점도 고려

 

7. 올해 하반기 벤처투자 시장 전망은?

 

□ 고금리* 및 안전자산 선호** 등이 지속되고 있고, 벤처투자 시장의 방향성을 단언하기는 조심스러우나 연초보다는 나아지는 추세

 

* 韓 기준금리(%) : 0.50(’20.5월) → 3.50(’23.1월~)

** 개인의 장외채권 순매수액(조원) : 4.6(’21) → 20.6(’22) → 19.2(’23.上)

 

□ 투자심리 회복 여부 및 지속가능성 등에 대한 업계 우려가 여전한 점을 알고 있고, 정부에서도 관련 정책지원에 최선을 다하겠음

 

◦ ｢혁신 벤처·스타트업 자금지원 및 경쟁력 강화 방안｣을 차질없이 추진하여 스타트업들의 자금난을 완화할 수 있도록 노력할 계획

 

◦ 특히, 성장가능성 높은 2차전지 · AI · 로봇 등 딥테크 분야에

대한 투자가 원활히 이뤄질 수 있도록 적극 지원하겠음

 

8. 해외 주요국 벤처투자 실적의 자료 출처는?

 

□ (미국) 전미벤처캐피탈협회(NVCA)가 글로벌 시장조사기관 피치북(PitchbookData Inc.)과 함께 분기별 발표하는 보고서(Venture Monitor)

 

□ (이스라엘) 해당국 시장조사기관 IVC 리서치센터(IVC Research Center Ltd.)가 분기별 발표하는 보고서(Israeli Tech Review)

 

□ (일본) 해당국 시장조사기관 이니셜(Initial Enterprise Inc.)이 반기별 발표하는 보고서(Japan Startup Finance)

 

III

기타

9. 민간벤처투자협의회를 구성하는 기관 · 단체 현황은?

 

□ ’23년 상반기 현재 총 8개 기관·단체로 구성

 

◦ 한국벤처캐피탈협회 · 여신금융협회 · 금융감독원 · 농업정책보험금융원 · 산업은행 · 기업은행 · 기술보증기금 · 신용보증기금

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[출처] 대한민국 정책브리핑(www.korea.kr)